一番の違いは、会計は「利益」を扱い、ファイナンスは「キャッシ
ュ」を扱うということです。
たとえば、車の販売で言えば、500万円のエルグランドをお客様に
販売（納車）した時点で売上高500万円と会計上認識されます。
それと同時にエルグランドを製造販売するのにかかった費用が仮に
300万円とすれば、これもまた費用として会計上認識されるわけで
す。
簡単に言えば「利益」は売上から費用を引いたものですから、納車
した時点で、利益は200万円あがるわけです。この結果をもとに、
社長が社員にボーナスを払うのであれば、その会社は遅かれ早かれ
資金繰りに息詰まるでしょう。
なぜなら、お客様から車の代金として、500万円のキャッシュを回
収するしないにかかわらず、売上が計上されているからです。えて
して、材料費や人件費などの経費は先に支払う必要がありますから、
むしろ費用の分300万円キャッシュが足りない状況なのです。
黒字倒産という言葉は、聞いたことがあるでしょう。利益は出てい
るのに、キャッシュがなくて倒産するということです。これは、利
益とキャッシュが違うということを知らないことから起こることな
のです。
さらに、「利益」は会計基準や経営者の判断によって、ある程度調
整することができます。
一方で、キャッシュの残高は調整ができません。どこの国の会計基
準だろうが、経営者がどう考えようがキャッシュの残高は変わりま
せん。「キャッシュは嘘つかない」と言われる所以です。
また、会計とファイナンスとでは、「時間軸」が違います。会計が
扱うのは、あくまでも企業の「過去」の業績です。バランスシート
や損益計算書、キャッシュフロー計算書の数字は、あくまでもの過
去の数字です。
一方で、ファイナンスは「未来」の数字を扱います。将来、企業が
うみだすキャッシュがどうなるか、ということが大切です。
ファイナンスが近年、重要だと考えられるようになったことには、
理由があります。実は、経営者自身が常に「現在」と「未来」の二
つの時間を考える必要があるからです。
言いかえれば、経営者は常に「現在の投資」と「未来のリターン」
のバランスをとる必要があります。
投資なくして、将来のリターンがないのはあたりまえです。
そうかと言って、企業の将来のためだと言って過大な設備投資をす
ることは避けなくてはなりません。
一方で、目先のキャッシュフローの増加を重視して、将来の企業の
存続を犠牲にしてもいけません。このように、経営者は、現在と未
来のバランスをとることが必要になるわけです。口で言うのはたや
すいですが、なかなかチャレンジングですね。
「利益」を扱うか、「キャッシュ」を扱うか、そして、「時間軸」
が「過去」を向いているか、「未来」を向いているか、これが、会
計とファイナンスの大きな違いと言えるでしょう。
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