前回のブログ「初めて投資をする人へ: 新NISAとインデックスファンドの魅力」を読んだ友人から投資リスクについて質問がありました。eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）の投資信託説明書（交付目論見書）を参考にしましょう。
このeMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）は、MSCIオールカントリー・ワールド・インデックス（以下、オルカン・インデックス）と連動しています。このインデックス（株価指数）は、MSCI.Incが開発し、先進国23カ国と新興国24カ国の株式で構成されており、その60％が米国の株式を占めています。オールカントリーと言っても全ての国というわけではありません。投資リスクに注目すると、ファンドの基準価額は変動します。つまり、元本が保証されていないため、元本割れのリスクがあるということです。
「マイインデックス」というサイトを活用して、過去のパフォーマンスを確認しましょう。過去30年の年率平均リターンは7.5%で、この期間のリスク（標準偏差）は15.3%です。標準偏差の値から、このインデックスのリターンの68.3％が22.8%（=7.5%+15.3%）と-7.8％（=7.5%-15.3%）の間に収まっていたことがわかります。ちなみに、2008年のリーマンショック時のリターンは-49%でした。それでも、30年前に100円投資をしていれば、30年後には、877円になるだけのパフォーマンスだったのです。
出所：マイインデックス
出所：マイインデックス
一方、S&P500の過去30年の年率平均は9.8%です。私たちが投資した100円が30年で1639円になることを意味しています。わずか2%強の違いが30年もの長期なると大きな差を生むことがわかります。ただ、投資は、リターンだけでなく、リスクとのバランスが大切です。シャープレシオ（Sharpe Ratio）は、対象となる金融資産がリスクに見合ったリターンを上げているかを見る指標で、「（リターン－リスクフリーレート）/ リスク」で求めます。
この式の分子は、リスクをとることによって得たリスクプレミアムを意味しており、分母はリスク（標準偏差）を意味しています。したがって、シャープレシオは、リスクをとることによってどれだけ効率よくリターンを上げることができたかを示します。この値が大きいほど、運用効率が高いとされます。S&P500とオルカン・インデックスでそれほど差はないことがわかります。だったら、S&P500を選ぶというかもしれません。
ただ、当然ですが、過去の実績は未来を約束するものではありません。今後の新興国の成長をどう考えるかだと思います。私が友人に薦めたこの本「全面改訂 第3版 ほったらかし投資術」は、eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）を推しています。この本を読むことで、投資に関する理解が深まるでしょう。そして、知識を武器に、次のステップへと進んでください。成功への道は、行動から始まります。
「毎週、ブログをお届けします！無料のメールマガジンに登録するには、下のフォームにメールアドレスを入力して登録ボタンをクリックしてください。」
